建設現(xiàn)代中央銀行制度，推進我國法定數(shù)字貨幣研發(fā)
“建設現(xiàn)代中央銀行制度”，是黨的十九屆四中全會明確提出的重大部署。中央銀行制度是最重要的現(xiàn)代經(jīng)濟制度之一，在國家金融制度體系中居于基礎地位。未來一個時期，建設我國現(xiàn)代中央銀行制度應立足國情，借鑒國際有益經(jīng)驗成果，完善貨幣政策決策執(zhí)行機制，健全宏觀審慎政策框架，建立現(xiàn)代金融基礎設施和中央銀行金融服務體系，推動形成高效的貨幣財政政策協(xié)同機制以及中央銀行財務預算管理制度，推動相關制度更加成熟、更加定型。
中央銀行制度發(fā)展演變
1694年英格蘭銀行成立，標志著中央銀行制度的正式出現(xiàn)。19世紀初至20世紀30年代，一些國家紛紛效仿英國做法，出現(xiàn)了成立中央銀行的第一波高潮。這一時期，中央銀行職責主要是壟斷貨幣發(fā)行、經(jīng)理國庫、提供支付清算，通過再貼現(xiàn)為銀行體系提供流動性，以及發(fā)揮最后貸款人作用維護金融穩(wěn)定。其中，美國在1907年銀行危機之后，對中央銀行制度進行了創(chuàng)新探索。1913年，美國通過《聯(lián)邦儲備法》，并于翌年建立美國聯(lián)邦儲備體系（美聯(lián)儲），旨在提供一種更有彈性的貨幣，提供再貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)工具，并建立對銀行業(yè)更有效的監(jiān)管。同時，為避免中央銀行與政府關系過密，美國設計了一套更具獨立性的中央銀行制度，特別是，決定成立美聯(lián)儲理事會，并規(guī)定“國會參議員或眾議員不得擔任美聯(lián)儲理事會的理事”。1929年經(jīng)濟危機爆發(fā)后，隨著凱恩斯主義的興起，各國政府普遍加強了對中央銀行的控制，要求中央銀行協(xié)助政府管理經(jīng)濟，貨幣政策處于財政政策的輔助地位。一個標志性事件是，1946年英格蘭銀行被收為國有，幫助政府制定并執(zhí)行貨幣政策。
20世紀70年代，主要西方國家經(jīng)濟陷入“滯脹”，凱恩斯主義“藥方”失效，主張減少政府干預的貨幣學派和新古典主義開始占據(jù)主導地位，加上1973年布雷頓森林體系瓦解，全球開始進入信用貨幣時代，中央銀行制度隨之邁入“現(xiàn)代化”的發(fā)展階段。與傳統(tǒng)中央銀行制度相比，現(xiàn)代中央銀行制度更加注重價格穩(wěn)定。特別是，20世紀80年代以來部分國家和地區(qū)的中央銀行更加重視對通貨膨脹預期的管理，并從90年代開始實施通貨膨脹目標制，這一做法被認為幫助實現(xiàn)了將近20多年的低通脹、高增長的“大緩和”時代。雖然近年來特別是2008年國際金融危機爆發(fā)以來，不少中央銀行轉向多目標制，但是價格穩(wěn)定仍是中央銀行的首要目標。
現(xiàn)代中央銀行制度更加注重運用價格型調控框架。隨著金融創(chuàng)新活動的日益增多和支付技術的變化，傳統(tǒng)數(shù)量型調控效應逐步降低，多數(shù)中央銀行主要通過公開市場操作調節(jié)短期利率，以此促進形成穩(wěn)定的中長期利率，降低居民消費和企業(yè)投資的不確定性，從而達到穩(wěn)定物價和經(jīng)濟運行的最終政策目標。
現(xiàn)代中央銀行制度更加注重與公眾的溝通。隨著預期對通貨膨脹的影響越來越重要，多數(shù)中央銀行開始向公眾公開更多決策、執(zhí)行程序和信息，更加充分表達對經(jīng)濟金融形勢的看法，以穩(wěn)定通脹等社會預期。在應對2008年國際金融危機過程中，美聯(lián)儲等中央銀行還通過前瞻性指引，加強對社會關于中長期貨幣政策預期的引導。
現(xiàn)代中央銀行制度更加注重獨立性。為避免政府對中央銀行的干預，越來越多的國家和地區(qū)開始改革中央銀行制度，明確中央銀行和財政部門、監(jiān)管部門的邊界。例如，1998年《英格蘭銀行法》修訂后，英格蘭銀行被賦予獨立制定和實施操作貨幣政策職權（無需經(jīng)過財政部同意）。1998年歐洲中央銀行成立，成為管理超主權貨幣的中央銀行，且不接受歐盟的領導和各國政府的監(jiān)督。
現(xiàn)代中央銀行制度更加注重金融監(jiān)管。2008年國際金融危機以來，西方發(fā)達經(jīng)濟體開始重新審視中央銀行職責定位和金融監(jiān)管制度，紛紛強化了中央銀行維護金融穩(wěn)定和統(tǒng)籌宏觀審慎監(jiān)管的職能。例如，2010年美國通過的《多德—弗蘭克法案》，將美聯(lián)儲的監(jiān)管職責范圍擴展至所有系統(tǒng)重要性銀行和非銀行金融機構。2012年英國通過的《金融服務法》，明確在英格蘭銀行內(nèi)部建立金融政策委員會和審慎監(jiān)管局，前者負責宏觀審慎政策制定、識別并防范化解系統(tǒng)性金融風險，后者負責對金融機構進行監(jiān)管。
建設現(xiàn)代中央銀行制度的基本內(nèi)涵
從各國實踐看，中央銀行制度在歷史演進、基本目標、治理結構等方面呈現(xiàn)一些共性特征，但也不完全相同。新中國成立以來，我國在中央銀行制度建設方面，進行了一系列改革探索。1983年，國務院決定由人民銀行專門行使中央銀行的職能。1995年，《中國人民銀行法》正式頒布，標志著我國的中央銀行制度邁向了法治化、規(guī)范化的新階段。黨的十八大以來，黨中央、國務院對人民銀行職能配置作出新規(guī)定，強化了人民銀行宏觀審慎管理、系統(tǒng)性金融風險防范、金融基礎設施統(tǒng)籌監(jiān)管等職責，使我國的中央銀行制度與高質量發(fā)展的需要更相適應。同時也要看到，經(jīng)過長期發(fā)展改革，我國已經(jīng)成為金融大國，國家金融安全穩(wěn)定形勢復雜嚴峻，金融科技深刻改變金融業(yè)態(tài)，建設現(xiàn)代中央銀行制度面臨很多新的機遇和挑戰(zhàn)。結合我國實際，建設現(xiàn)代中央銀行制度應包括以下幾方面內(nèi)容。
堅持黨中央對中央銀行工作的集中統(tǒng)一領導。這是確保我們建設現(xiàn)代中央銀行制度沿著正確方向前進的根本保證。中央銀行工作涉及國家長治久安，涉及老百姓根本利益，牽一發(fā)而動全身，必須統(tǒng)籌好國內(nèi)、國際兩個大局，做好金融業(yè)改革發(fā)展規(guī)劃的頂層設計，發(fā)揮好中央和地方兩個積極性。要戰(zhàn)勝建設現(xiàn)代中央銀行制度前進道路上的各種風險挑戰(zhàn)，必須牢固樹立“四個意識”，堅定“四個自信”，踐行“兩個維護”，充分依靠黨中央總攬全局、協(xié)調各方的制度優(yōu)勢。
堅持服務經(jīng)濟高質量發(fā)展。當前，我國社會生產(chǎn)力水平總體上顯著提高，人民群眾的需要更加多元，對美好生活的向往更加強烈，特別是經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段。金融調控必須堅持以國家發(fā)展規(guī)劃為戰(zhàn)略導向，堅持新發(fā)展理念，實施穩(wěn)健貨幣政策，把好貨幣政策總閘門，堅決不搞“大水漫灌”。針對經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，發(fā)揮好貨幣政策和宏觀信貸政策的引導作用，優(yōu)化金融資源投向和結構。健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”框架，維護貨幣穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。同時，不斷改善金融監(jiān)管，堅決防止資金在金融體系空轉自轉、脫實向虛，引導金融體系回歸服務實體經(jīng)濟的根本定位。
堅持市場化法治化取向。金融改革發(fā)展要堅持以供給側結構性改革為主線，持續(xù)深化利率、匯率市場化改革，健全多層次金融市場，完善金融機構體系，不斷擴大市場在金融資源配置中的決定性作用。堅持依法履職是現(xiàn)代中央銀行制度的內(nèi)在要求，更加注重提升法治能力，不斷完善金融法律體系。金融風險處置要厘清各方職責邊界，壓實各方責任，有序打破剛性兌付，防范道德風險，穩(wěn)妥化解重點領域金融風險。
堅持全球化國際化方向。目前，我國已經(jīng)發(fā)展成為全球第二大經(jīng)濟體，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模居世界第一位，股票、債券、保險市場規(guī)模均居世界第二位，人民幣成為國際貨幣基金組織特別提款權籃子貨幣。在關注其他主要經(jīng)濟體經(jīng)濟金融政策對我影響、防控好外部沖擊風險的同時，也要關注自身政策調整的全球外溢效應。更深入地參與國際經(jīng)濟金融治理，推動提升新興市場和發(fā)展中國家在國際經(jīng)濟金融體系中的代表性和話語權。更加注重對國際化人才的培養(yǎng)和使用。
堅持完善中央銀行內(nèi)部治理體系。始終把保持中央銀行資產(chǎn)負債表健康擺在基礎位置，落實好穩(wěn)健的財務預算管理制度，建立適應履職需要的會計標準和會計準則。建立完善常態(tài)化、制度化的政策溝通機制，增加重要信息披露頻率。增加政策決策和執(zhí)行透明度，嚴格依法開展政務公開，接受社會監(jiān)督。建設運行國家金融基礎數(shù)據(jù)庫，加強數(shù)據(jù)有序共享。建立健全紀檢監(jiān)察、巡視、審計、督查等內(nèi)外部監(jiān)督機制。
健全科學有效的貨幣政策決策和傳導體系
從制度上保障幣值穩(wěn)定、貨幣政策調控科學合理有效，是現(xiàn)代中央銀行制度的核心內(nèi)容。我國尚處于經(jīng)濟轉軌過程中，易形成金融風險處置、產(chǎn)業(yè)政策和投融資政策對貨幣政策的倒逼，調控易松難緊，宏觀杠桿率易升難降。為此，必須從決策機制、目標設置、政策傳導、工具體系等方面，改進貨幣政策治理體系。
完善貨幣政策決策執(zhí)行機制。堅持依法制定和執(zhí)行貨幣政策，同時更好地發(fā)揮貨幣政策委員會在國家宏觀調控、貨幣政策制定和調整中的重要作用。不斷完善貨幣政策委員會的內(nèi)部工作制度，優(yōu)化工作程序，更加注重前瞻性研究和預期引導。
合理優(yōu)化貨幣政策目標體系。要堅守“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長”的最終目標，完善發(fā)展依法履職、科學決策、高效調控、開放透明，并與現(xiàn)代經(jīng)濟體系的高質量發(fā)展需求更加適配的現(xiàn)代貨幣政策體系，將改革和調控、長期和短期、內(nèi)部均衡和外部均衡結合起來。同時，更加關注結構性目標，疏通貨幣政策傳導，提高精準調控滴灌能力，更加重視就業(yè)目標，適當關注資產(chǎn)價格變化，從制度上激勵金融機構加大對民營和小微企業(yè)的支持力度，使流動性更有效、更精準地流到實體經(jīng)濟。在使用貨幣政策調控短期總需求的同時，立足長遠，從更長期視角出發(fā)制定貨幣政策。在盡可能長的時期，保持貨幣政策的常態(tài)化，鼓勵適度儲蓄，防范資產(chǎn)泡沫，保持貨幣政策調控空間。
完善基礎貨幣投放機制。與完善常備借貸便利（SLF）利率定價相結合，打造以基準政策利率為中樞、寬度合理的利率走廊機制。探索以國債現(xiàn)券買賣、回購等業(yè)務為主的公開市場操作與利率走廊相結合，以利率目標價格調控方式為主的市場流動性和基礎貨幣投放新框架。
健全基準利率和市場化利率體系?；鶞世鼠w系包括存款基準利率、中期借貸便利（MLF）利率、公開市場逆回購利率等。市場化利率包括貸款市場報價利率（LPR）以及上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）、存款類機構間質押式回購利率（DR）、國債收益率曲線等。通過貨幣政策操作調節(jié)銀行體系流動性，影響貸款市場報價利率和各類市場化利率，再通過銀行運用貸款市場報價利率定價影響實際執(zhí)行的貸款利率，形成市場化的利率調控機制和傳導路徑，以此調節(jié)資金供求和資源配置。
提高金融市場價格形成機制及傳導的有效性。加強金融市場體系的頂層設計、建設和管理，著力培育以市場供求為基礎、更加平穩(wěn)有效的貨幣市場基準利率體系，加強國債收益率曲線建設、完善利率期限結構，為市場化價格形成及傳導奠定基礎。大力發(fā)展債券市場，加大衍生產(chǎn)品市場的培育和發(fā)展，進一步增強債券市場的信用風險發(fā)現(xiàn)和評價作用，提高市場化信用定價能力和風險管理水平。
穩(wěn)步深化人民幣匯率形成機制改革。協(xié)調好本外幣關系，要堅持以服務國內(nèi)經(jīng)濟為主兼顧外部均衡，按照主動性、可控性、漸進性原則，把握好保持人民幣匯率靈活性、完善跨境資本流動宏觀審慎政策和加強國際宏觀政策協(xié)調三方面的平衡。加強宏觀審慎管理，控制外匯市場杠桿率水平，建立健全穩(wěn)定市場預期的長效機制。豐富外匯衍生品市場參與主體，進一步提高市場活力。
完善有效的貨幣政策溝通和協(xié)調機制。增加政策透明度以穩(wěn)定市場預期，是建設現(xiàn)代中央銀行制度的重要內(nèi)容。通過增加重要信息披露頻率，傳遞中央銀行對經(jīng)濟金融的判斷和政策意圖并逐步實現(xiàn)常規(guī)化、制度化，及時對外說明貨幣政策立場調整變化，提高市場對貨幣政策的可預期性。加強貨幣政策與就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、投資、消費、區(qū)域等政策的統(tǒng)籌配合，增強政策“放大效應”，提高調控效果。
建立健全宏觀審慎政策框架和系統(tǒng)性金融風險防范處置體系
我國較早在宏觀審慎管理方面進行了創(chuàng)新性探索。2010年以來，通過引入差別準備金動態(tài)調整機制，探索開展宏觀審慎管理，實施逆周期調節(jié)。隨后將差別準備金動態(tài)調整機制“升級”為宏觀審慎評估（MPA），逐步將更多金融活動和資產(chǎn)擴張行為納入宏觀審慎管理。2017年，“健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架”被正式寫入黨的十九大報告。
建立現(xiàn)代宏觀審慎政策框架。政策目標方面，從危機防范、危機應對和周期管理三個角度明確宏觀審慎政策目標，尤其是明確可量化和可操作的政策目標，減緩金融體系順周期波動和跨市場風險傳染，處理好守住風險底線和防范道德風險的關系。風險評估方面，從時間和結構維度準確評估系統(tǒng)性金融風險，完善系統(tǒng)性金融風險監(jiān)測體系，廣泛篩選監(jiān)測指標，合理選擇指標加工方法，提升系統(tǒng)性金融風險監(jiān)測評估和預警的準確性。政策工具方面，前瞻性地開發(fā)和儲備宏觀審慎政策工具，建立工具觸發(fā)、使用和退出機制，形成軟硬結合的政策工具箱，發(fā)揮宏觀審慎壓力測試在風險識別和監(jiān)管校準中的積極作用。治理機制方面，建立包括風險評估、政策建議、決策、執(zhí)行及評估等各環(huán)節(jié)的科學治理機制，理順政策傳導。加強與貨幣政策、微觀審慎監(jiān)管政策的協(xié)調配合，統(tǒng)籌考慮各類政策的溢出效應，找準一攬子調控政策的最大公約數(shù)。
建立廣覆蓋的宏觀審慎管理體系。探索開展房地產(chǎn)金融、債券市場、外匯市場及跨境資金等領域宏觀審慎管理，并逐步將更多金融活動、金融市場、金融機構和金融基礎設施納入宏觀審慎管理。牽頭建立并組織實施系統(tǒng)重要性金融機構評估、識別和處置機制，負責系統(tǒng)重要性金融機構和金融控股公司等金融集團基本規(guī)則制定、監(jiān)測分析和并表監(jiān)管，補齊金融控股公司監(jiān)管制度短板，統(tǒng)籌監(jiān)管金融基礎設施，做到應管盡管、管好管到位。
建立明確的金融風險處置責任體系。壓實金融機構主體責任，守住防范化解金融風險的第一道防線，完善公司治理結構，做好資產(chǎn)負債、內(nèi)控合規(guī)管理，及時補充資本金，制定并落實恢復和處置計劃；壓實地方政府屬地風險處置責任和維穩(wěn)責任，牢固樹立“守土有責、守土盡責”的意識，妥善處置高風險金融機構，有效打擊非法金融活動，完善地方金融監(jiān)管體制；壓實金融管理部門監(jiān)管責任，切實做到“管住人、看住錢、扎牢制度防火墻”，加快補齊監(jiān)管短板，明確各自責任，形成監(jiān)管合力。人民銀行發(fā)揮好最后一道防線作用，必要時，適當提供中央銀行資金支持，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。
建立清晰的風險處置損失分擔機制。依法由股東、各類債權人、行業(yè)保障基金和地方政府依次承擔損失，嚴肅市場紀律，防范道德風險。在股東承擔必要損失前提下，債權人應以債權延期支付、債權打折、債轉股等方式承擔必要的風險處置成本。地方政府通過本級財政出資設立風險處置基金或風險準備金等方式籌集資金，向風險機構提供資金支持。行業(yè)保障基金依法依規(guī)向高風險金融機構提供資金支持，必要時吸收相應損失。僅在特殊情況下，人民銀行向行業(yè)保障基金和地方政府提供風險處置資金。
推動建立金融機構可持續(xù)健康發(fā)展的體制機制。進一步深化政策性金融機構改革，加強風險防控，完善治理體系和激勵機制。健全適應中小銀行特點的公司治理結構和風險內(nèi)控體系，優(yōu)化資本結構，增強服務實體經(jīng)濟和抵御風險能力，有效引導中小銀行下沉重心、服務當?shù)兀С置駹I和中小微企業(yè)，避免脫實向虛和盲目跨區(qū)域經(jīng)營，實現(xiàn)健康發(fā)展。健全市場化法治化退出機制，發(fā)揮好存款保險基金的處置平臺作用，明確問題金融機構風險處置、破產(chǎn)程序和機制。
建立協(xié)調有力的現(xiàn)代金融監(jiān)管體制。承擔國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室職責，推動加強金融穩(wěn)定改革發(fā)展重大問題的協(xié)調，組織起草金融業(yè)改革發(fā)展重大規(guī)劃，提出系統(tǒng)性金融風險防范處置和維護金融穩(wěn)定重大政策建議，加強金融信息共享，健全督導問責制度。協(xié)調做好中央與地方金融監(jiān)管、風險處置、消費者保護、信息共享等協(xié)作，建立健全國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室地方協(xié)調機制，支持建立地方政府金融工作議事協(xié)調機制，指導兩個協(xié)調機制相互配合，形成合力。
建立健全金融風險監(jiān)測與評估框架。不斷完善銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)風險監(jiān)測與評估框架，強化跨行業(yè)、跨市場、跨機構風險監(jiān)測，建立定期監(jiān)測報告制度，不斷完善風險監(jiān)測與評估方法，加強對重點領域的風險監(jiān)測。積極探索開展金融機構穩(wěn)健性現(xiàn)場評估，組織開展金融穩(wěn)定壓力測試，不斷提升風險監(jiān)測的前瞻性。繼續(xù)做好中央銀行金融機構評級工作，及時進行風險提示，切實引導金融機構穩(wěn)健經(jīng)營。
建立現(xiàn)代金融基礎設施和中央銀行金融服務體系
建設現(xiàn)代中央銀行制度，履行好宏觀調控職責，必須建立現(xiàn)代金融基礎設施和中央銀行金融服務體系。統(tǒng)籌現(xiàn)代金融基礎設施體系。統(tǒng)籌建設規(guī)劃金融市場發(fā)行交易、登記托管、清算結算等基礎設施，構建多層次服務體系，豐富市場交易工具，提高市場便利性和流動性。建立“統(tǒng)一標準、分層監(jiān)管、健全準入、統(tǒng)一評估”的管理框架，推動債券登記托管機構、不同市場交易平臺與托管后臺互聯(lián)互通，探索建立穿透式管理的多級托管體系，以“規(guī)則一致”為原則探索由受托管理機構處置債券違約，推動形成布局合理、治理有效、先進可靠、富有彈性的金融基礎設施體系。建立適應金融高水平開放的金融基礎制度體系，推動會計、審計、交易規(guī)則等制度與國際標準接軌，實現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開放。
建立現(xiàn)代中央銀行金融服務體系。建立現(xiàn)代征信體系，健全覆蓋全社會的征信系統(tǒng)和信用信息基礎數(shù)據(jù)庫。建立現(xiàn)代金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系，建設統(tǒng)一的國家金融基礎數(shù)據(jù)庫，推動數(shù)據(jù)統(tǒng)一共享。建立現(xiàn)代反洗錢體系，健全反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監(jiān)管體制機制，健全外資進入我國金融領域的反壟斷審查等制度。建立現(xiàn)代支付體系，完善獨立自主、安全高效、互聯(lián)互通、覆蓋全球的支付清算網(wǎng)絡。建立適應開放型經(jīng)濟體制的本外幣合一賬戶管理體系，依托現(xiàn)代科技手段建設智能化、標準化支付信息監(jiān)測系統(tǒng)。培育具有國際競爭力的支付市場主體，提高支付市場產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新性、便利性、安全性、普惠性，鞏固我國移動支付和數(shù)字支付的國際領先地位。積極發(fā)展數(shù)字普惠金融，推動健全普惠金融發(fā)展長效機制。持續(xù)優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，建立地方金融生態(tài)評估機制，積極維護各市場主體的合法權益。
建立現(xiàn)代中央銀行法律體系。加強金融法治頂層設計和統(tǒng)籌協(xié)調，落實人民銀行擬定金融業(yè)重大法律法規(guī)草案、制定審慎監(jiān)管基本制度的職能，強化功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，補齊監(jiān)管短板和空白。加快修訂《中國人民銀行法》，完善人民銀行各項職責和履職手段。深入推進法治中央銀行建設，規(guī)范行政執(zhí)法行為，加大對金融違法行為的處罰力度，提高金融違法違規(guī)成本。
建立金融科技規(guī)范發(fā)展制度體系。因勢利導，規(guī)范發(fā)展金融科技，利用大數(shù)據(jù)、人工智能，促進金融服務轉型發(fā)展。推進我國DC/EP法定數(shù)字貨幣研發(fā)。更加重視運用人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術手段，提升中央銀行履職能力。
建立高效的貨幣財政政策協(xié)同機制和中央銀行財務制度
高效的貨幣財政政策協(xié)同機制是現(xiàn)代中央銀行制度的重要組成部分。一方面，要根據(jù)貨幣政策和財政政策各自職能定位，各司其職，各盡其責；另一方面，必須增強貨幣政策和財政政策的協(xié)調性，共同有效服務實體經(jīng)濟發(fā)展。
建立高效的貨幣財政政策協(xié)同機制。財政政策和貨幣政策是國家宏觀調控的重要手段。財政政策通過預決算安排、降稅費、補短板，促進經(jīng)濟結構調整、調節(jié)收入分配和投資消費，有助于疏通貨幣政策傳導，形成經(jīng)濟和金融的良性循環(huán)；貨幣政策通過營造穩(wěn)健適宜的貨幣金融環(huán)境，發(fā)揮好結構引導作用，支持財政政策產(chǎn)生效果。貨幣政策和財政政策應協(xié)同發(fā)力，合理確定政策方向及松緊搭配程度，更有效服務實體經(jīng)濟。
建立現(xiàn)代中央銀行會計財務制度。財政收支與中央銀行收支有不同性質和特點，實現(xiàn)兩者資金的相互隔離，嚴禁政府財政向中央銀行透支，避免這兩個“口袋”相連通，是現(xiàn)代國家治理體系下貨幣政策與財政政策有效發(fā)揮作用的關鍵。中央銀行的費用支出具有較大的內(nèi)生性和不確定性，與宏觀調控、金融安全和公共服務的需要高度相關，與實體經(jīng)濟運行的階段性特點密不可分，資金運用周期與財政周期不一致。絕大多數(shù)國家中央銀行預算按相關法律法規(guī)自行編制確定，預算執(zhí)行依法接受監(jiān)督和審計。應建立適應人民銀行履職需要的財務預算管理制度、審慎的會計標準和相應財務緩沖機制。
建立持續(xù)健康的中央銀行資產(chǎn)負債表。中央銀行財務實力不足將影響金融調控，特別是有損金融風險應對能力。健康的中央銀行資產(chǎn)負債表必須具有足夠的風險緩沖，以保持自身公信力。建立中央銀行資產(chǎn)負債綜合管理機制，應統(tǒng)籌考慮資產(chǎn)負債種類、交易類型、規(guī)模、價格、期限、交易對手、抵押品等因素，并結合宏觀經(jīng)濟、金融市場運行情況，常態(tài)化做好資產(chǎn)負債表成本、收益和風險分析，及時調整優(yōu)化管理思路和管理措施。建立資產(chǎn)負債管理組織協(xié)調機制，形成貨幣政策、金融穩(wěn)定、會計財務、貨幣金銀、國庫、內(nèi)審、外匯儲備等部門的管理合力，共同維護中央銀行資產(chǎn)負債表的健康性。
